대한불교조계종 제9교구 본사인 동화사(棟華寺)의 말사이다. 684년(신라 신문왕 4) 양한이 창건, 1263년(원종 4)에 일연(一然)이 중창하였으며, 1653년(효종 4) 인혜(印惠)가 중건하였다. 1767년(영조 43) 모계(慕溪)가 중창한 뒤 팔공산 내의 북지장사와 서로 대칭되는 곳에 위치한 절이라 하여 남지장사라 하였다. 현존 하는 건물로는 대웅전과 설현당, 삼성각, 광명루, 요사채 등이 있다.